John P. Barringer Meus clientes que trabalham em empresas iniciantes que se preparam para uma oferta pública inicial (IPO) ficam aturdidos com pensamentos sobre a riqueza e as oportunidades que sua compensação de estoque pré-IPO fornecerá. Eu tento colocá-los diretamente com cinco pontos de planejamento financeiro que podem ajudar a gerenciar suas expectativas pós-IPO. Ryan Harvey e Bryan Smith Podcast incluídos As empresas privadas se preparam para as estréias do mercado, elas fazem mudanças em seus programas de compensação de ações além de apenas opções de ações. Este artigo analisa algumas das mudanças que você pode esperar em suas concessões de estoque da fase de inicialização através do IPO e os períodos pós-IPO. Tristan Brown, Jennifer M. Wolff e PLC Compensações para executivos Compensação executiva A remuneração de patrimônio é muitas vezes um componente significativo da remuneração total paga aos funcionários e outros prestadores de serviços. Embora algumas provisões de planos de private equity da empresa reflitam as provisões em planos de empresas públicas, no contexto da empresa privada, a compensação de capital suscita preocupações especiais. Bruce Brumberg A maior surpresa para os empregados com opções de compra de ações em empresas pré-IPO é muitas vezes a quantidade de impostos que precisam pagar quando sua empresa é pública ou é adquirida. Quando eles exercitam suas opções após o IPO ou como parte da aquisição, vendendo o estoque ao mesmo tempo, um grande pedaço de seus ganhos vai pagar impostos federais e estaduais. Este artigo analisa formas de reduzir essa carga tributária. Edwin L. Miller, Jr. Os empregados em empresas iniciantes muitas vezes têm equívocos sobre suas opções de ações e estoque restrito. Compreenda o que poderia acontecer com suas opções de ações ou ações restritas em financiamentos de capital de risco, em uma aquisição ou em um IPO. A Parte 1 analisa os acordos de MA. A Parte 2 analisa os IPOs. Edwin L. Miller, Jr. Opções de ações e ações restritas em empresas pré-IPO podem criar riqueza substancial, mas você precisa entender o que pode acontecer com suas bolsas de ações em financiamentos de capital de risco, em uma aquisição ou em uma oferta pública inicial. Enquanto a Parte 1 analisa os financiamentos de risco e os negócios de MA, a Parte 2 analisa os IPOs. David Cowles Decidir se exercitar agora ou depois sempre foi difícil. Tornou-se ainda mais confuso com um toque nas empresas pré-IPO que lhe permite exercer opções imediatamente após a concessão. Alisa J. Baker Podcast incluiu a Parte 1, analisando os problemas de provisões conflitantes ou inconsistentes entre documentos diferentes. A Parte 2 discute quais documentos existentes e regras que os executivos não fundamentais devem considerar ao negociar a compensação de equidade durante os estágios iniciais (pré-públicos) do desenvolvimento e crescimento de uma empresa. O pessoal editorial da myStockOptions contribui ATUALIZAÇÕES Encontrar técnicas legais para minimizar impostos é quase tão popular nos EUA quanto a compensação de estoque. Essas técnicas sofisticadas com estoque e opções de fundadores podem diferir ou reduzir impostos. Joanna Glasner, Matt Simon e Bruce Brumberg Não se sente ansioso ou desencorajado com a volatilidade do preço das ações. Como os especialistas dir-lhe-ão, a compensação de capital é uma ferramenta para a construção de riqueza a longo prazo. Ainda não. Atualmente, o tratamento tributário de opções e RSUs em empresas públicas e privadas ainda é o mesmo. No entanto, no final de setembro de 2016, a Câmara dos Deputados no Congresso aprovou o. Uma vez que você conhece o tamanho da sua concessão, você deve descobrir o seguinte antes de você. Os conceitos básicos de compensação de capital são semelhantes. O tratamento fiscal também é o mesmo, mesmo para as ações que são títulos restritos, o que pode apresentar um dilema fiscal. As diferenças incluem o seguinte. Se seu empregador é uma corporação com fins lucrativos, provavelmente pode oferecer opções de ações, ações restritas ou outros tipos de compensação de capital para seus funcionários. Pode, no entanto, ser muitas razões pelas quais seu empregador não está oferecendo bolsas de ações. O estoque em empresas de capital fechado não possui liquidez, não está registrado na SEC e geralmente tem limites de revenda contratados pela empresa, de modo que as revendas são difíceis e precisam seguir os requisitos da SEC Rule 144. Algumas empresas privadas permitem as revendas de estoque por. Isso é feito principalmente por empresas iniciantes e privadas. As opções de compra de ações antecipadas permitem exercitar-se quando o preço das ações é baixo e, em seguida, iniciar o período de retenção de ganhos de capital. O risco é esse. Podem ser utilizados diferentes métodos. A avaliação de opções e ações emitidas por empresas privadas é mais arte do que ciência. Pelo menos no contexto de avaliações para fins de tributação de imóveis e doações, o IRS admitiu. A eleição da seção 83 (b) é aplicável quando existe um risco substancial de confisco nas ações subjacentes de uma outorga de capital próprio. Em empresas privadas, uma eleição de 83 (b) é feita em cima de. Embora seja difícil encontrar dados, localizamos algumas fontes. Os dados e exemplos das pesquisas resumidas aqui mostram isso. Ao contrário de empresas públicas ou grandes empresas privadas que podem ter diretrizes de concessão, a maioria das empresas privadas determina o tamanho da doação por uma combinação de fatores. Os inquéritos mostram que. Publicações do inversor Risco de negócios: quotPre-IPOquot Investing quotPre-IPOquot investing envolve a compra de uma participação em uma empresa antes que a empresa faça sua oferta pública inicial de títulos. Muitas empresas e promotoras de ações atraem investidores, prometendo uma oportunidade de fazer altos retornos, investindo em uma start-up no piso térreo 151, muitas vezes, uma nova empresa que afirma estar relacionada à Internet ou ao comércio eletrônico. Mas investir na fase pré-IPO pode envolver um risco significativo para os investidores. E as ofertas pré-IPO direcionadas ao público em geral 151, especialmente aquelas publicitadas através de e-mails quotspamquot 151, são muitas vezes fraudulentas e ilegais. Considere o seguinte: A Oferta pode ser Ilegal 150 Qualquer empresa que queira oferecer ou vender títulos ao público deve registrar a transação com a SEC ou cumprir uma isenção. Caso contrário, a oferta é ilegal, e você pode perder cada centavo que você investe. As isenções mais comuns incluem as encontradas no Regulamento D da Securities Act. Mas, para atender a essas isenções, a empresa e seus promotores geralmente não podem anunciar a oferta ou fazer solicitações ao público em geral. Você está comprando títulos não registrados 150 Isso significa que você pode ter um tempo extremamente difícil vendendo seus títulos se quiser liquidar antes que a empresa fique em público. Você também pode ter dificuldade em obter informações atualizadas e confiáveis sobre a empresa. Além disso, se você comprar ou adquirir títulos restritos. Você não pode vender esses títulos por pelo menos um ano se a empresa for pública entretanto. A empresa pode nunca ser pública 150 Em um número crescente de casos, os fraudadores se concentraram no valor previsto e na iminência de um suposto IPO para investidores e empresários de pressão. Mas não seja levado por tais promessas falsas. Enquanto alguns IPOs produzem retornos de dois dígitos e até três dígitos, muitos outros não retornam rapidamente a níveis muito inferiores ao preço de IPO. Em qualquer caso, o fato é que a empresa pode nunca ser pública. E se for esse o caso, você nunca poderá recuperar seu investimento. Antes mesmo de pensar em investir em qualquer oportunidade pré-IPO, certifique-se de fazer sua lição de casa. No mínimo, você gostaria de saber: Detalhes sobre a oferta 150 A oferta de valores mobiliários está sujeita a uma isenção Recorde, se não estiver registrado nem isento, é ilegal. Verifique com o seu regulador estadual de valores mobiliários para descobrir se eles têm alguma informação sobre a empresa, a oferta e as pessoas que promovem o negócio. Você também pode verificar com a Sala de Referência Pública da SEC para ver se a empresa apresentou uma circular de oferta de acordo com o Regulamento A ou um Formulário D de acordo com o Regulamento D. Se você finalmente decide investir, descubra se o seu estoque será restrito de alguma forma. E certifique-se de perguntar como, se for o caso, você pode liquidar seu investimento se a empresa não for pública. Informações sobre a empresa 150 Quais são os seus produtos e serviços Quem são seus clientes Possui planta física, contratos ou inventário que afirma ter Os recursos financeiros auditados estão disponíveis Se assim for, solicite cópias e revise-as cuidadosamente. Vimos ao longo dos anos que as fraudes mais bem sucedidas geralmente começam com mentiras plausíveis. É por isso que você deve sempre verificar de forma independente as reivindicações sobre qualquer empresa na qual você planeja investir. Managamentos Antecedentes 150 Quem administra a empresa Ganhou dinheiro para investidores no passado Alguma delas violou a lei, incluindo qualquer uma das leis federais de valores mobiliários. O regulador estadual de valores mobiliários pode ser capaz de dizer se a empresa e as pessoas que o dirigiram já fraudaram os investidores. Existência e Identidade do Segurador 150 A empresa manteve uma empresa de bancos de investimento para subscrever a oferta Se assim for, qual empresa contata sua Regulador estadual de valores mobiliários para descobrir se a empresa tem um histórico de reclamações ou fraude. Identidade e História Disciplinar do Promotor 150 Como você descobriu sobre a oferta Se você soubesse sobre isso de um estranho ou viu uma propaganda geral, exercite extremo Cuidado. Promotores sem escrúpulos normalmente tentam atrair o maior número possível de investidores involuntários para maximizar seus retornos. Certifique-se de verificar o histórico disciplinar de qualquer promotor com o seu regulador estadual de valores mobiliários. Lembre-se: as pessoas e as empresas que promovem ofertas fraudulentas de pré-IPO costumam usar sites de aparência impressionante, postagens de boletins e spam de e-mail para explorar investidores que exploram a Internet procurando negócios eletrônicos para investir. Para atraí-lo, eles fazem comparações infundadas entre sua empresa e outras empresas de internet estabelecidas e bem-sucedidas. Mas estas e outras alegações que soam tão credíveis no começo muitas vezes acabam por ser falsas ou enganosas Sempre seja céptica ao considerar qualquer oferta que você entende através da Internet. Para obter dicas sobre como reconhecer e evitar a fraude na Internet, leia nossa publicação intitulada Fraude na Internet: como evitar fraudes no investimento na Internet. Para ver um exemplo desse tipo de fraude, clique aqui.
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